شهدت التجارة والاستثمار بين الشرق الأوسط وكل من الهند والصين ارتفاعًا مطردًا خلال السنوات القليلة الماضية. أصبح هذا واضحًا بشكل متزايد في عدد الشركات الناشئة الهندية والصينية التي تتوسع في المنطقة. يدرك المستثمرون المؤسسيون من الشرق الأوسط أيضًا الفرص التي يوفرها هذان السوقان. تشرح نيلام فيرما ، نائب الرئيس ورئيس الاستثمارات في مجموعة كونتيننتال ، وسيط التأمين ومزود حلول الخدمات المالية في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي ، سبب جاذبية هذين السوقين للمستثمرين.

إن “إعادة الضبط الكبيرة” التي تجري حاليًا واضحة بشكل خاص في بيئة الاستثمار. هناك نمطان: يتجه المستثمرون بشكل متزايد نحو منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، ويقومون باستثمارات موضوعية. علاوة على ذلك ، تعد الهند والصين بؤرًا لهذه الاستثمارات ، مع الشركات الهندية الناشئة جمع 16.9 مليار دولار من تمويل رأس المال الاستثماري حتى الآن في عام 2021 ، بعد الصين فقط. ما هي انعكاسات هذه التطورات؟ وكيف سيتشكلون على المدى الطويل؟

دعونا نلقي نظرة على مسار المال. تهدف الإمارات والهند إلى مضاعفة التجارة إلى 100 مليار دولار في السنوات الخمس المقبلة. استثمر صندوق الثروة السيادية في أبو ظبي مبادلة 1.2 مليار دولار في شركة الاتصالات الهندية Jio Platforms في يونيو 2020 ، بينما تقدم صندوق الثروة السيادية السعودي PIF بطلب للحصول على رخصة مستثمر مؤسسي أجنبي مؤهل في الصين.

ترتكز جميع الاستثمارات على التكنولوجيا

في عالم اليوم المعولم ، التكنولوجيا موجودة في كل مكان. مع ملامسة الرقمنة الآن جميع جوانب الحياة ، من المفهوم فقط أن جميع الأنشطة الاستثمارية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتكنولوجيا. ومع ذلك ، ما الذي يدفع هذه الاستثمارات على وجه التحديد إلى الهند والصين؟ يبدو أن المستثمرين يتشجعون من خلال الطلب الكلي على الأعمال التجارية الرقمية ، وزيادة انتشار الإنترنت ، وعلى وجه الخصوص ، فئة الشباب في كل من الهند والصين. على الرغم من احتساب حصة هائلة من الاستهلاك العالمي للإنترنت ، فإن كلا الاقتصادين يتباهيان بمكاسب ديموغرافية عالية ؛ وهو مقياس العاملين في مجموع السكان. لوضع هذا في الاعتبار ، أكثر من 650 مليون شخص في الهند تقل أعمارهم عن 25 عامًا. وفي العامين الماضيين ، نظرًا لزيادة الرقمنة والوعي المالي ، يدخل السكان الشباب في النظام البيئي الاستثماري بأعداد كبيرة.

يؤكد ازدهار الاكتتابات العامة الأولية في الهند منذ تفشي الوباء الأساس المنطقي. جمعت شركة زوماتو الغذائية الناشئة مؤخرًا 1.26 مليار دولار في طرحها العام الأولي. قبل الإعلان عن الاكتتاب العام ، كان لدى المستثمرين المؤسسيين آراء متباينة حول آفاق Zomato. ومع ذلك ، بعد الإعلان ، تم الاكتتاب في الأسهم أكثر من 40 مرة. وكما كان متوقعًا ، فقد حقق مكاسب رائعة خلال يوم الإدراج واستمر في الازدهار منذ ذلك الحين. كان المستثمرون لأول مرة ، ولا سيما جيل الألفية ، هم أعلى المشتركين في فئة البيع بالتجزئة.

وبالمثل ، كان الاكتتاب العام لشركة CarTrade مثالاً آخر على ذلك ولّد الكثير من اهتمام المستثمرين. على أي حال ، فإن التكنولوجيا هي السمة المشتركة لجميع الشركات التي تتجه إلى الاكتتابات العامة. لكن الشركات الصينية تواجه حاليًا حالة من عدم اليقين ، بعد حملة الحكومة على الاكتتابات العامة التكنولوجية. قد تعمل هذه الخطوة لصالح الشركات المسجلة في الهند واليابان وكوريا الجنوبية وسنغافورة.

ESG هو بلوغ سن الرشد

من بين الدوافع الموضوعية ، فتحت الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) آفاقًا جديدة في العامين الماضيين. رأس المال الاستثماري يحتفظ بانكشاف كبير على الصناديق والأسهم المرتبطة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. وكان لهذا التطور تأثير مباشر على طريقة عمل الشركات في الهند والصين. خذ Zomato IPO ، على سبيل المثال – كان لدى Zomato قسم مخصص لـ ESG في عروضها التقديمية ووثيقة العرض أو مسودة نشرة الرنجة الحمراء (DRHP) ، على أمل الاستفادة من تركيز المستثمرين على الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. وفي الوقت نفسه ، تقدم المؤسسات المالية مثل HDFC “الرواسب الخضراء” للعملاء الراغبين في الاستثمار في الشركات المتوافقة مع ESG.

ومع ذلك ، بواحد تقدير، تتمتع كل من الهند والصين بدرجات منخفضة نسبيًا في الكشف عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، مقارنة بالمعايير العالمية. درجات إفصاح ESG للهند والصين هي 19.4 و 21.6 ، على التوالي ، وهي أقل من نصف فرنسا (46.9). يمكن أن تؤدي هذه التفاوتات إلى اتخاذ كلا الاقتصادين إجراءات تقودها السياسات. من جانبها ، قدمت الصين بالفعل سياسة الإفصاح الإلزامي عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، والتي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات فورية بالنظر إلى نموذج التنفيذ الخاضع للسيطرة المركزية.

الهند ، من ناحية أخرى ، يمكن أن تعتمد على الرياح الخلفية الهيكلية لاعتماد الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. تعد شريحة الشباب الكبيرة في الهند ، والتي تعتبر أكثر دراية بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية من الأجيال السابقة ، جزءًا لا يتجزأ من هذا التحول. وتجدر الإشارة أيضًا إلى المبادرة الذاتية من الشركات المحلية الرائدة للتوافق مع الارتفاع العالمي في ESG. على سبيل المثال ، تمتلك Mahindra & Mahindra ملف حافظة منتجات خضراء بقيمة 600 مليون دولار عبر التنقل الكهربائي والمباني الخضراء ومبادرات تحويل النفايات إلى طاقة.

للمضي قدمًا ، ستخلق كل من الصين والهند ، بطريقتهما الخاصة ، فرصًا وافرة عند تقاطع ESG والتكنولوجيا ، مما يجعل حالة مقنعة لنشر المسحوق الجاف العالمي.





المصدر

 

أترك تعليقا

كتابة تعليق